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投资收藏艺术品 5至10年收益率最高?
2017-01-15 来源:羊城晚报 作者:吾佳
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【吾艺网227日讯】根据昨天中国拍卖行业协会公布的数据,2013年我国一共举办了2450场文物艺术品拍卖会,成交额313.83亿元,较2012年增长11.67%,中端拍品成为维持市场信心的重要因素。然而,撇开真假、艺术价值等决定艺术品升值潜力的最大决定条件,投资收藏艺术品持有多久才最赚钱?

510年收益最优

艺术品正成为越来越多的人资产配置的重要组成部分。雅昌艺术市场监测中心最近出炉的报告也显示,去年秋拍共有65.17%的作品在5万元门槛以下成交,虽然其市场份额只占到4.68%,但是显示出艺术品市场初级购买群体的扩大。那么,撇开真假、艺术价值等决定艺术品升值潜力的最大决定条件,投资收藏的艺术品持有多久最赚钱?

雅昌监测中心对去年秋拍价格排名前2000位的艺术品进行了筛选,其中173件拍品有重复交易记录。分析这173个案例可以发现,对于艺术品投资而言,510年是一个最优的投资期限,收益率和风险配比可以达到最优化。

173件拍品中,实现正收益的有120件,占样本总数的69%,平均收益率为23%。其中,投资期限5-10年的艺术品年度复合平均收益率最高,达到21.97%

如何绍基1864年作《篆书五言联立轴》由200612月的5.72万元涨至201310月的230万元,年复合收益率达到68%;石鲁1955年作《印度少女镜心》从20078月的8.96万元上涨到201312月的230万元,年复合收益率也达到了63%,这都是非常成功的中长期投资案例。

投资期限10年以上的艺术品,在重复交易记录中几乎没有投资亏损的记录,这一投资期限年度复合平均收益率为19.71%,继续呈现出收益稳定的特点。如陈丹青1988年作《牧羊女》在200211月以12.1万元成交,至201312月上涨至330.4万元成交价,年复合收益率达到32.8%;于非闇1945年作《牡丹锦鸡立轴》19985月以18.7万元成交,201312月以483万元再次成交,年复合收益率为21.9%

长期持有风险最低

但这173件拍品中,也有超过30%的拍品投资失败。特别是短期的投资,虽然可能有极大的最高收益率回报,但也伴随着巨大的风险。

成功案例如陈飞2009年作《熊熊的野心》,201012月到201312月不过三年时间,从30.24万元涨至542.8万元,年复合收益率高达149.9%

失败案例如谢稚柳1943年作《柳荫仕女立轴》,由20136月的460万元到201312月的333.5万元,年亏损高达61.92%

据统计,在低于5年的样本数据中,艺术品年度复合平均收益率最低,年复合收益率为负值的样本达到短期投资样本总数的40%,收益率分布不均并且高收益和高亏损并存的状态更加明显。

这些数据警示市场,艺术品更适合长期投资。长期而言,艺术品投资的收益率较为稳定,风险最小;而短期投资,收益率的波动最大,虽然最容易获得超额收益,但也承担了最大的风险。

特别提醒

如果投资者一味追求高收益、低风险的短期投资,一定要具备足够的艺术品投资知识和市场观察能力。如果是中长期投资的话,投资者需要承担人们审美转变和市场波动的风险,并需要耗费一定的时间和精力等待其艺术品升值。

责任编辑:吾佳

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关键词: 收藏艺术品 艺术品投资 艺术品拍卖 陈飞